25.11.2024 09:17 AM
أنهت مؤشرات وول ستريت الرئيسية جلسة التداول يوم الجمعة بمكاسب قوية، محققة نتيجة إيجابية للأسبوع. كان المستثمرون سعداء بالمؤشرات الاقتصادية التي تشير إلى نشاط مستقر في أكبر اقتصاد في العالم.
جلب شهر نوفمبر ارتفاعًا في مؤشر النشاط التجاري ليصل إلى أعلى مستوى له منذ 31 شهرًا. المحرك الرئيسي للتفاؤل هو التوقعات بتخفيف السياسة النقدية واحتمال تخفيضات ضريبية. ترتبط هذه التوقعات بالتغيير المرتقب في المسار السياسي الذي يعد دونالد ترامب بتنفيذه بعد توليه المنصب العام المقبل.
وسط الثقة في نمو السوق المحلية، أصبح مؤشر Russell 2000 (.RUT)، الذي يركز على أسهم الشركات الصغيرة، قائدًا بارزًا. يوم الجمعة، أضاف المؤشر 1.8%، وخلال الأسبوع، بلغ نموه 4.3%، مما جعله يصل إلى أقصى مستوى له في الأسابيع الأخيرة.
ومع ذلك، لم تتمكن جميع الشركات من إرضاء مساهميها. فقد استمرت أسهم Alphabet (GOOGL.O) في الانخفاض، حيث فقدت 1.7% أخرى بعد انخفاض بنسبة 4% يوم الخميس. السبب هو بيان وزارة العدل الأمريكية الذي يتهم عملاق التكنولوجيا باحتكار سوق البحث عبر الإنترنت. كما انخفضت Nvidia (NVDA.O)، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، بنسبة 3.2% بعد تداول متقلب. جاءت التقلبات بعد أن أصدر المستثمرون توجيهات ربع سنوية مختلطة.
وسط مكاسب S&P 500، ارتفع مؤشر القيمة (.IVX) بنسبة 0.78%، مما يعكس تحولًا في معنويات المستثمرين. بدأت الشركات التي تركز على الاستقرار طويل الأجل في جذب المزيد من الاهتمام مقارنة بأسهم النمو التقليدية (.IGX).
"نحن نشهد تحولًا مرحبًا به في القيادة من التكنولوجيا إلى مجموعة أوسع من الأصول، كما يتضح من أداء مؤشر الشركات الصغيرة وقوة أسهم القيمة"، قال مارك هاكيت، رئيس أبحاث الاستثمار في Nationwide.
توفر معنويات النمو في وول ستريت أساسًا للتفاؤل، على الرغم من استمرار مخاطر التقلبات. يواصل المستثمرون التركيز على الأحداث الاقتصادية والشركات الرئيسية التي ستحدد نغمة السوق في الأسابيع المقبلة.
أنهت جميع المؤشرات الرئيسية في وول ستريت اليوم بارتفاع يوم الجمعة، مكتسبة أرضية على خلفية معنويات المستثمرين الإيجابية. أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 426.16 نقطة، أو 0.97%، ليغلق عند 44,296.51. ارتفع مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 20.63 نقطة، أو 0.35%، ليغلق عند 5,969.34، وارتفع مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) بمقدار 31.23 نقطة، أو 0.16%، ليغلق عند 19,003.65.
من بين قطاعات S&P 500، أظهرت الصناعات (.SPLRCI) أكبر المكاسب، مضيفة 1.36%. في الوقت نفسه، أظهر قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية (.SPLRCL) أسوأ نتيجة، حيث انخفض بنسبة 0.69%.
أنهى السوق الأسبوع على نغمة إيجابية: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.68%، وأضاف ناسداك 1.73%، وأظهر داو زيادة بنسبة 1.96%. تعزز هذه النتائج ثقة المستثمرين في استقرار الاقتصاد وتدعم التفاؤل العام في السوق.
يواصل المستثمرون مراقبة سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. تتراوح السيناريوهات بين التوقف المؤقت واحتمال خفض الفائدة، وذلك بسبب التوقعات حول تأثير مبادرات دونالد ترامب على التضخم. هناك احتمال بنسبة 59.6% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. يمكن أن تكون هذه الخطوة محفزًا قويًا لمزيد من المكاسب في الأسواق.
قفزت أسهم Gap Inc. (GAP.N) بنسبة 12.8% بعد أن أصدرت الشركة توقعات قوية. رفعت الشركة الأم لـ Old Navy توجيهاتها للعام بأكمله بعد أن أبلغت عن بداية قوية لموسم العطلات، مما يشير إلى المستثمرين بأن الطلب الاستهلاكي لا يزال قويًا.
تشير المؤشرات الصاعدة والأخبار الإيجابية من الشركات إلى أن السوق مهيأ لتحقيق مكاسب إضافية، لكن عدم اليقين حول قرارات الاحتياطي الفيدرالي لا يزال عامل خطر رئيسي. في الأسابيع المقبلة، سيتوجه الانتباه إلى بيانات الإنفاق الاستهلاكي والإشارات من البنك المركزي، والتي قد تحدد النغمة لبقية العام.
تتعرض Intuit (INTU.O)، مالكة الخدمة الشهيرة TurboTax، لضغوط. يوم الخميس، أصدرت الشركة توجيهات للإيرادات والأرباح للربع الثاني جاءت أقل من توقعات وول ستريت. أدى ذلك إلى تراجع الأسهم بنسبة 5.7% في جلسة التداول يوم الجمعة.
في بورصة نيويورك (NYSE)، تفوق عدد الفائزين على الخاسرين بفارق كبير، بنسبة 3.2 إلى 1، مما يشير إلى سيادة الشعور الإيجابي. كما سجلت البورصة 532 قمة جديدة و41 قاعًا جديدًا فقط، وهو نتيجة تؤكد أن العديد من الشركات تحقق تقدمًا.
كان مؤشر ناسداك أيضًا صاعدًا، حيث أنهت 3,076 سهمًا اليوم في المنطقة الإيجابية و1,271 سهمًا في المنطقة السلبية. كانت نسبة الأسهم الصاعدة إلى الهابطة 2.42 إلى 1.
سجل مؤشر S&P 500 عدد 83 قمة جديدة خلال 52 أسبوعًا وقاعًا جديدًا واحدًا فقط. سجل مؤشر ناسداك المركب 179 قمة جديدة و85 قاعًا جديدًا.
على الرغم من التحسن العام في وضع السوق، بلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 13.49 مليار سهم. كان هذا الرقم أقل من المتوسط البالغ 14.65 مليار سهم خلال الجلسات العشرين الماضية. قد يكون الانخفاض في النشاط ناتجًا عن توقعات البيانات الاقتصادية الرئيسية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي.
تواصل الأسواق إظهار علامات المرونة، لكن التوقعات الضعيفة من شركات فردية مثل Intuit تشير إلى مخاطر مستمرة. في الأيام المقبلة، سيركز المشاركون في السوق على أرباح الشركات والبيانات الاقتصادية الكلية، والتي قد تحدد اتجاه المستقبل.
ينصب اهتمام السوق هذا الأسبوع على المستهلكين الأمريكيين وقطاع التجزئة، حيث تبدأ الجمعة السوداء موسم التسوق للعطلات. يعتبر هذا الفترة تقليديًا اختبارًا لنشاط المستهلك، خاصة في ظل استمرار الضغط من الأسعار المرتفعة.
تشير الإشارات المبكرة من كبار تجار التجزئة إلى صور متباينة. قامت Walmart (WMT.N) يوم الثلاثاء بمراجعة توقعاتها صعودًا للمرة الثالثة هذا العام، مشيرة إلى طلب قوي. في الوقت نفسه، خيبت Target (TGT.N) الآمال: يوم الأربعاء، أبلغت الشركة عن توقعات منخفضة للمبيعات والأرباح لموسم العطلات. أدى ذلك إلى تراجع كبير في أسهم الشركة، التي انخفضت إلى المنطقة السلبية.
سيكون موسم التسوق للعطلات مؤشرًا مهمًا على صحة الإنفاق الاستهلاكي، الذي يمثل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي. على الرغم من أن التضخم قد تباطأ من المستويات القياسية قبل عامين، إلا أن الأسعار المرتفعة لا تزال تشكل تحديًا للمشترين، وفقًا لأبي روش، محللة المحافظ في Allspring Global Investments.
على الرغم من ضغوط التضخم، يظهر الأمريكيون نظرة أكثر إيجابية هذا الموسم للتسوق في العطلات. وفقًا لاستطلاع أجرته Morgan Stanley على ما يقرب من 2,000 مستهلك، يخطط 35% من المستجيبين لإنفاق المزيد على التسوق للعطلات مقارنة بالعام الماضي. هذا أعلى بكثير من مستويات العامين الماضيين، مما يضيف إلى التفاؤل بشأن الموسم.
ستكون أسهم التجزئة أيضًا تحت الاختبار هذا الموسم. في عام 2024، كانت ديناميكياتها مختلطة: حافظت Walmart على مكانتها، بينما واجهت Target وبعض تجار التجزئة الكبار الآخرين تقلبات.
يعد يوم الجمعة السوداء والأسابيع التالية له بإحياء مراكز التسوق، بالإضافة إلى تقديم إشارات واضحة حول حالة الاقتصاد ومشاعر المستهلكين. كل هذا سيؤثر بالتأكيد على سوق الأسهم والتوقعات الاستراتيجية لعام 2025.
تظهر أكبر شركات التجزئة سيناريوهات نجاح مختلفة وسط التحديات الاقتصادية. أنهت Walmart، الرائدة في الصناعة من حيث القيمة السوقية، عام 2024 بزيادة مثيرة للإعجاب في الأسهم بأكثر من 70%. كما أظهرت Costco Wholesale (COST.O) نتائج قوية، مضيفة 46%. أما العملاق الإلكتروني Amazon (AMZN.O)، الذي يوازن بين التجزئة والتقنيات السحابية، فقد زاد سعر سهمه بنسبة 30%.
لم يتمكن جميع اللاعبين في السوق من تحمل الضغط الاقتصادي. انخفضت أسهم Dollar General (DG.N) وDollar Tree (DLTR.O) بنسبة 40% و50% على التوالي، حيث ألقى المحللون باللوم على التضخم الذي يؤثر على المستهلكين ذوي الدخل المنخفض الذين يشكلون القاعدة الأساسية لعملاء المتاجر المخفضة.
تواجه Target (TGT.N) أيضًا صعوبات. فقدت الشركة، التي ركزت على السلع الأساسية منخفضة السعر، 12% من قيمتها خلال عام. تشير التوقعات إلى أن المنافسين تمكنوا من جذب المتسوقين الذين يركزون على القيمة.
أظهرت قطاعان من مؤشر S&P 500، الذي يشمل معظم تجار التجزئة، مكاسب معتدلة. ارتفعت الأسهم المتعلقة بشركات السلع الاستهلاكية بنسبة 23%، بينما ارتفع قطاع السلع الأساسية الاستهلاكية بنسبة 16%. بالمقارنة، كانت المكاسب الإجمالية لمؤشر S&P 500 بنسبة 25%.
سيجلب الأسبوع القادم موجة أخرى من أرباح الشركات. على جدول الأعمال أرباح عمالقة مثل Best Buy (BBY.N)، Macy's (M.N)، Nordstrom (JWN.N) وUrban Outfitters (URBN.O). ستساعد البيانات في تقييم كيفية تعامل تجار التجزئة مع موسم العطلات، الذي يعد تقليديًا وقتًا رئيسيًا للصناعة بأكملها.
سيكون حدثًا مهمًا بنفس القدر هو نشر مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشهري في 27 نوفمبر. يجب أن يوفر هذا المؤشر، الذي تراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، إشارات إضافية حول حالة التضخم. وفقًا للتوقعات، سيرتفع المؤشر بنسبة 2.3% على أساس سنوي في أكتوبر.
أصبح عام 2024 اختبارًا لتجار التجزئة: استمر القادة في تعزيز مواقعهم، بينما واجهت الشركات الأكثر ضعفًا ضغوطًا. يراقب المستثمرون عن كثب نتائج موسم العطلات والبيانات الاقتصادية لتقييم ما ينتظر القطاع في عام 2025.
بدأت الأسواق الآسيوية الأسبوع بديناميكيات إيجابية. ارتفعت الأسهم في المنطقة، وأظهرت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية تعزيزًا. ضعف الدولار وسط انخفاض عوائد السندات لفت انتباه المتداولين، وهو محرك رئيسي للسوق.
أثار تعيين سكوت بيسنت، مدير الصندوق المعروف، كوزير للخزانة الأمريكية موجة من التفاؤل بين المستثمرين. من المتوقع أن يعمل بيسنت كجسر بين الأسواق وواشنطن، مما يضيف الثقة في قدرته على تخفيف الاضطرابات في السوق.
ارتفع أوسع مؤشر لأسهم آسيا والمحيط الهادئ من MSCI (.MIAP00000PUS) بنسبة 1.6% بحلول صباح الاثنين، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، مقتربة من أعلى مستوياتها على الإطلاق. جاء هذا التحرك بعد مكاسب بنسبة 0.3% في مؤشر S&P 500 النقدي (.SPX) يوم الجمعة، قبل الإعلان عن التعيين.
ضعفت العملة الأمريكية وسط موجة شراء ضخمة لسندات الخزانة. انخفض الدولار بنسبة 0.7% مقابل الين و0.6% مقابل اليورو، مما يعكس انخفاضًا بمقدار 7 نقاط أساس في عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل إلى 4.341%.
قفز مؤشر نيكاي الياباني (.N225) بنسبة 1.6%، بينما أضاف مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (.KS11) 1.5%. كما ارتفع سوق الأسهم الأسترالي (.AXJO) بنسبة 0.7% إلى مستويات جديدة.
في ظل هذا السياق، تظل الأسواق الصينية في الظل، مع تهديدات إدارة ترامب بفرض تعريفات جمركية أعلى وإجراءات التحفيز الضعيفة من بكين التي تؤثر على معنويات المستثمرين.
مع بداية الأسبوع، تشعر الأسواق الآسيوية بالثقة في استقرار الاقتصاد العالمي، لكن المخاطر لا تزال قائمة، خاصة فيما يتعلق بالقيود التجارية والسياسات الاقتصادية للصين. تعيين سكوت بيسنت يعزز التوقعات بأن الولايات المتحدة ستكون قادرة على الحفاظ على توازن بين الاستقرار السياسي والمصالح السوقية، وهو ما سيكون مؤشرًا مهمًا للمستقبل.
مع بداية أسبوع التداول الجديد، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (.HSI) بشكل طفيف بنسبة 0.2%. ومع ذلك، تراجعت الأسهم القيادية في البر الرئيسي (.CSI300) بنسبة 0.2%، مما يعكس معنويات المستثمرين غير المتساوية.
تتوقع الأسواق أسبوع تداول أهدأ قبل عيد الشكر، الذي يُحتفل به في الولايات المتحدة يوم الخميس. قد يؤثر التوقف في العطلة على السيولة، مما يترك المشاركين في السوق في انتظار إشارات إضافية.
واصل المستثمرون مراقبة تعيين سكوت بيسنت كوزير للخزانة في إدارة دونالد ترامب عن كثب. تُناقش آراؤه حول السياسة الاقتصادية في سياق تخفيضات ضريبية محتملة، تعريفات جمركية وسياسات هجرة أكثر صرامة.
قال بيسنت سابقًا في مقابلة مع CNBC إنه يدعم إدخال التعريفات بشكل تدريجي. وفي حديث مع بلومبرغ، أكد على الحاجة إلى تقليل الدين الوطني، وفي صحيفة وول ستريت جورنال، دعا إلى إصلاح ضريبي وتخفيف اللوائح. وركز بشكل خاص على تحفيز الإقراض المصرفي وإنتاج الطاقة.
قبل تعيينه، عمل سكوت بيسنت مع شخصيات معروفة مثل جورج سوروس وجيم تشانوس، كما أدار صندوق تحوط خاص به. تجعل خبرته واتصالاته منه شخصية مهمة في الأسواق المالية.
في أسواق العملات، كان الين الياباني يتداول عند 153.76 مقابل الدولار، مما يظهر اعتماده التقليدي على عوائد الخزانة.
تمكن اليورو من التعافي إلى 1.0477 دولار بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في عامين يوم الجمعة (1.03315 دولار). كما قوى الجنيه الإسترليني، حيث ارتفع بنسبة 0.5% إلى 1.2592 دولار، بعد أن انخفض إلى 1.2475 دولار يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له منذ مايو.
يواصل المستثمرون تقييم التغييرات وسط التعيينات السياسية وتقلبات العملات. يوفر تعيين بيسنت نافذة على مستقبل السياسة الاقتصادية الأمريكية، بينما تظهر سوق الفوركس علامات على التكيف مع التحديات الجديدة. ينتظر أسبوع من النشاط التجاري الأقل، لكن البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية تظل في بؤرة الاهتمام.
ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.6% إلى 0.6538 دولار، بينما ارتفع الدولار النيوزيلندي، رغم انخفاضه مؤخرًا إلى أدنى مستوى له في عام، بنسبة 0.5% إلى 0.5865 دولار. جاء ذلك وسط توقعات لاجتماع رئيسي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء. يتوقع المحللون خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لكن السوق يقدر فرصة بنسبة الثلث لخفض أكثر عدوانية بمقدار 75 نقطة أساس.
تواصل سوق العملات المشفرة إظهار النمو. يتم تداول البيتكوين، الذي ارتفع قليلاً خلال عطلة نهاية الأسبوع، عند 97,511 دولار. يوم الجمعة، وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 99,830 دولار، وهو نتيجة لتوقعات بيئة تنظيمية أكثر تساهلاً للعملات المشفرة في ظل إدارة ترامب.
اكتسبت العملة المشفرة 45% في الأسابيع الأخيرة، وهو ما تزامن مع فوز دونالد ترامب المقنع في انتخابات 5 نوفمبر. زاد انتخاب العديد من المشرعين المؤيدين للعملات المشفرة في الكونغرس من ثقة المستثمرين في مستقبل القطاع.
في أسواق السلع، تظل أسعار النفط قريبة من أعلى مستوياتها في أسبوعين. يُعزى ذلك إلى زيادة التوترات الجيوسياسية بين الدول الغربية والمنتجين الرئيسيين للنفط مثل روسيا وإيران. وتستمر اضطرابات الإمدادات في دعم الأسعار.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.2% لتصل إلى 75.30 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.2% ليصل إلى 71.38 دولارًا. وقد حقق كلا المؤشرين مكاسب كبيرة بلغت حوالي 6% الأسبوع الماضي.
تستمر العملات والعملات المشفرة والنفط في التأثر بالعوامل السياسية والاقتصادية. سيكون اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي والوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط من الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع، والتي قد تحدد اتجاهًا جديدًا للأسواق.
You have already liked this post today
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
