كما كان متوقعًا، استمر زوج العملات EUR/USD في حركته الهبوطية يوم الخميس. كان يوم أمس هو الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي لهذا العام، ومع ذلك لم تكن هناك مفاجآت متوقعة. كانت هناك فرصة ضئيلة لخفض سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.5%، وهو ما كان غير مرجح منذ البداية. وبالتالي، اتخذ البنك المركزي الأوروبي القرار الذي كان الجميع يتوقعه. وبينما يبدو أن هذا الحدث قد أثار انخفاضًا جديدًا في اليورو، فإن الواقع أكثر تعقيدًا. دعونا نتعمق في الأمر.

لمدة تقارب الثلاثة أشهر، كان اليورو في اتجاه هبوطي واضح. أي حركة صعودية خلال هذه الفترة كانت تصحيحية بحتة. نظرًا لأن الزوج صحح لمدة أسبوعين، كان هذا كافيًا لتوقع استئناف الاتجاه الهبوطي. في الإطار الزمني الساعي، تم ملاحظة نطاق واضح في الأسابيع الأخيرة، مع حدوث الارتداد الأخير من الحد العلوي. ونتيجة لذلك، يمكن للمتداولين توقع حركة نحو الحد السفلي.

كان السوق يتوقع سيناريوهين من البنك المركزي الأوروبي: خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% أو خفض أكثر عدوانية بنسبة 0.5%. كما ذكرنا، كان الأخير غير مرجح. لذلك، كان السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار خفض بنسبة 0.25%. عندما تم الإعلان عن القرار، كان متوقعًا إلى حد كبير وقد تم تسعيره بالفعل في السوق. بطبيعة الحال، يعتبر تخفيف السياسة النقدية عاملًا هبوطيًا للعملة الوطنية، ولكن في هذه الحالة، لم يكن العامل الحاسم. كان من المحتمل أن يستمر اليورو في الانخفاض بغض النظر عن اجتماع البنك المركزي الأوروبي.

العوامل الأساسية العالمية ظلت دون تغيير لفترة طويلة. يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض الأسعار بشكل أسرع من الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أنه في بداية العام، كان المشاركون في السوق يتوقعون إجراءات عدوانية من الفيدرالي وكانوا متشككين بشأن البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، كما حذرنا في الربيع، كان الواقع عكس ذلك. بينما كانت التضخم قضية رئيسية، كان اقتصاد الاتحاد الأوروبي يعاني من النمو لمدة عامين، مما استلزم تخفيف السياسة النقدية. ونتيجة لذلك، كان البنك المركزي الأوروبي يخفض الأسعار في كل اجتماع تقريبًا، بينما كان الفيدرالي أكثر ترويًا ولديه رفاهية الانتظار، نظرًا للنمو الثابت بنسبة 3% ربع سنوي للاقتصاد الأمريكي.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض الدولار خلال الفترة التي كان فيها التضخم الأمريكي يتباطأ. من الواضح أن السوق كان يسعر في تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية للفيدرالي مقدمًا. لذلك، فإن سرعة تخفيضات الفيدرالي الآن تهم أقل - يجب أن يستمر الدولار في التعزيز، حتى لو بدا ذلك متناقضًا.

الصورة الفنية واضحة أيضًا، خاصة من حيث الإطار الزمني الأسبوعي. إذا خرج السعر من النطاق على الإطار الزمني الساعي وبدأ مرحلة هبوطية جديدة على الرسم البياني لأربع ساعات، فقد يكسر النطاق التوحيدي لمدة عامين على الرسم البياني الأسبوعي. وهذا سيشير إلى احتمال كبير لتجدد الاتجاه الهبوطي على الإطار الزمني الأسبوعي، مع أهداف تمتد نحو مستوى 0.95.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 13 ديسمبر هو 70 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0408 و1.0548 يوم الجمعة. القناة الأعلى للانحدار الخطي موجهة نحو الأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائماً. وقد دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي عدة مرات، مما أدى إلى تصحيح لا يزال مستمراً.

أقرب مستويات الدعم:

• S1: 1.0376
• S2: 1.0254
• S3: 1.0132

أقرب مستويات المقاومة:

• R1: 1.0498
• R2: 1.0620
• R3: 1.0742

توصيات التداول:

يمكن لزوج EUR/USD استئناف اتجاهه الهبوطي في أي لحظة. خلال الأشهر الأخيرة، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط وندعم تماماً الاتجاه الهبوطي العام. هناك احتمال كبير أن السوق قد قام بالفعل بتسعير معظم، إن لم يكن كل، التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي. إذا كان هذا هو الحال، فلا يزال هناك سبب ضئيل لضعف الدولار على المدى المتوسط، كما كان الحال سابقاً.

يمكن النظر في مراكز البيع مع أهداف عند 1.0408 و1.0376 إذا بقي السعر دون المتوسط المتحرك. إذا كنت تتداول باستخدام التحليل الفني "النقي"، يمكن النظر في مراكز الشراء عندما يكون السعر فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0620 و1.0636. ومع ذلك، لا نوصي بمراكز الشراء في الوقت الحالي.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.