Taux inchangés, mais les prévisions restent prudentes

Les indices boursiers américains ont augmenté mercredi après que la Réserve fédérale ait pris la décision attendue de maintenir son taux d'intérêt directeur inchangé, tout en continuant d'évaluer l'impact des politiques tarifaires du président Donald Trump sur l'économie et l'inflation.

La Fed a maintenu le taux au jour le jour dans la fourchette de 4,25%-4,50%, poursuivant sa prévision déjà annoncée de deux baisses de taux d'un quart de point de pourcentage au cours de l'année. Cette prévision est en ligne avec les attentes exprimées il y a trois mois. De plus, le régulateur a noté le ralentissement de la croissance économique et la hausse prévue de l'inflation.

Désaccords au sein de la Fed : quelle suite?

La direction de la Fed n'a pas atteint de consensus sur les prochaines étapes. Un niveau élevé d'incertitude demeure, ce qui souligne la difficulté de la prise de décision dans un environnement économique instable et changeant. La question principale reste : comment contrer efficacement les effets de la politique commerciale de Trump ?

Ralentissement du rythme de réduction du bilan

Une autre mesure importante a été l'annonce par la Fed du ralentissement du rythme de réduction de son propre bilan, qui reste large. Cette décision était due à des difficultés dans l'évaluation de la liquidité du marché, exacerbées par l'impasse politique prolongée au Congrès américain sur le relèvement du plafond de la dette.

Les investisseurs anticipent une baisse des taux

Malgré le maintien officiel du taux actuel, les participants au marché restent confiants dans son prochain abaissement. Selon LSEG, la probabilité que la Fed réduise le taux de 25 points de base en juin est estimée à 62,2%. De plus, les investisseurs s'attendent à au moins deux réductions similaires avant la fin de l'année.

Le marché boursier a réagi positivement aux déclarations du régulateur, mais des questions demeurent sur le rythme du ralentissement économique et les actions futures de la Fed. Les investisseurs continuent de surveiller de près les signaux de la banque centrale, en espérant de nouvelles indications sur la politique monétaire future.

Indices en hausse confiante

Les principaux indices boursiers américains ont terminé la journée en nette hausse grâce aux décisions de la Réserve fédérale. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 383,32 points (+0,92%) pour atteindre 41 964,63. Le S&P 500 a également montré une dynamique positive, augmentant de 60,63 points (+1,08%) à 5 675,29. Le Nasdaq Composite, riche en technologies, s'est encore renforcé, augmentant de 246,67 points (+1,41%) et atteignant 17 750,79.

Les investisseurs ont bien accueilli les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a noté qu'il est trop tôt pour tirer des conclusions sur l'impact des nouveaux tarifs américains sur l'inflation. Il a souligné qu'il est encore difficile de déterminer l'impact exact de ces mesures sur la hausse des prix.

L'Europe se prépare à des mesures de représailles

Parallèlement, l'Union Européenne a annoncé un resserrement des quotas d'importation d'acier, limitant les approvisionnements de 15% supplémentaires à partir d'avril. Ce geste vise à protéger le marché européen contre l'afflux d'acier bon marché, qui pourrait s'intensifier après l'introduction de nouveaux tarifs américains. La décision de l'UE souligne les tensions croissantes dans le commerce mondial et un protectionnisme potentiel accru.

Boeing en pleine forme : les actions de la société s'envolent

Les actions de Boeing (BA.N) ont montré une croissance particulièrement impressionnante. Les actions du fabricant d'avions ont augmenté de 6,84% après que la direction ait déclaré que les tarifs imposés n'auront pas d'impact significatif à court terme sur l'activité. Cet optimisme a soutenu le sentiment positif des investisseurs, aidant à renforcer la dynamique globale du marché.

Tous les yeux sur Trump : les investisseurs attendent de nouvelles déclarations

Les experts notent que le comportement futur des marchés dépend en grande partie des commentaires de Donald Trump sur les barrières commerciales attendues le 2 avril. Toutes nouvelles déclarations pourraient affecter la dynamique des indices boursiers et fixer le ton pour les développements futurs.

Tous les secteurs du S&P 500 gagnent

Le rallye a touché tous les 11 secteurs clés de l'indice S&P 500. Les plus grands gagnants étaient les actions de consommation discrétionnaire (.SPLRCD), qui ont augmenté de presque 2%. Cela montre une grande confiance des investisseurs dans la demande des consommateurs malgré l'incertitude économique en cours.

Ainsi, les marchés boursiers continuent de suivre une tendance positive, en s'appuyant sur les décisions de la Fed et l'optimisme dans le secteur des entreprises. Cependant, les déclarations à venir de Trump pourraient devenir un catalyseur pour de nouveaux mouvements sur le marché boursier.

Les craintes d'un affaiblissement de l'économie cèdent la place à l'optimisme

Au cours des dernières semaines, les marchés boursiers américains ont fait face à une vague de ventes. Les investisseurs ont réagi aux signaux économiques alarmants indiquant un possible ralentissement de la croissance économique et une détérioration du sentiment des consommateurs. Cependant, malgré les turbulences récentes, les indices boursiers ont commencé à montrer des signes de stabilisation, avec une croissance observée lors de trois des quatre dernières séances de bourse. Cela peut indiquer que les marchés ont atteint un creux local.

General Mills révise à la baisse ses prévisions, les actions chutent

Un certain nombre de grandes entreprises sont contraintes de revoir leurs attentes financières. Le dernier exemple en date est General Mills (GIS.N), propriétaire de la marque Pillsbury, qui a abaissé sa prévision de ventes annuelles. Cela a eu un effet négatif sur les cotations de la société : les actions ont perdu 2,05%. Les analystes notent que l'ajustement des prévisions de profit par les entreprises pourrait se poursuivre, surtout dans un contexte d'incertitude dans la politique commerciale américaine.

S&P 500 et Nasdaq confirment une correction

L'indice de référence S&P 500 (.SPX) a officiellement confirmé qu'il est en phase de correction après une baisse de 10% par rapport aux récents sommets. Le Nasdaq (.IXIC), riche en technologies, a démontré une dynamique similaire, ayant enregistré une correction le 6 mars. En même temps, le Dow Jones, composé d'actions des plus grandes entreprises, se maintient mieux et reste à seulement 3% du niveau de correction.

L'or à son plus haut historique : les investisseurs cherchent une protection

En situation d'instabilité, la demande pour des actifs refuges croît traditionnellement, et l'or ne fait pas exception. Jeudi, le métal précieux a atteint son plus haut niveau historique au milieu des signaux de la Réserve fédérale concernant une possible réduction des taux d'intérêt à deux reprises cette année. Cela a accru l'attrait de l'or pour les investisseurs cherchant refuge face à l'incertitude économique et géopolitique.

À 07h00 GMT, l'or au comptant se négociait à 3 047,10 $ l'once, peu modifié après avoir atteint un nouveau record de 3 057,21 $ plus tôt dans la séance.

Et après ? Les investisseurs évaluent les perspectives

Les marchés continuent de lutter pour équilibrer les inquiétudes économiques avec les espoirs de soutien de la Réserve fédérale. Les investisseurs suivent de près les bénéfices d'entreprises et les nouvelles données économiques qui pourraient influencer l'orientation des indices boursiers et des marchés de matières premières.

Les contrats à terme à nouveau en hausse

Les métaux précieux montrent des gains solides, avec les contrats à terme américains sur l'or en hausse de 0,4% à 3 054,10 $ l'once. Les investisseurs continuent d'augmenter leurs avoirs dans l'actif, le voyant comme un moyen fiable de protéger le capital en période incertaine.

La politique de Trump et son impact sur l'économie

Le président de la Fed, Jerome Powell, a noté dans sa déclaration que la politique tarifaire de Donald Trump a conduit à un ralentissement de la croissance économique et à une augmentation de l'inflation, bien que temporairement. L'introduction de droits de douane a accru le coût des importations, ce qui a contribué à l'accélération de l'inflation et à la hausse des prix des produits.

Les économistes avertissent que les barrières commerciales imposées par Washington pourraient affecter négativement les perspectives à long terme de l'économie américaine. Les tensions commerciales croissantes sont également vues comme un facteur pesant sur les entreprises et les marchés d'investissement.

Autres métaux précieux : résultats mitigés

À part l'or, les autres métaux ont également montré des résultats mitigés.

• L'argent est resté relativement stable à 33,80 $ l'once ;

• Le platine a chuté de 0,3% à 989,85 $ ;

• Le palladium a baissé de 1% à 949,50 $.

Ces fluctuations montrent que, bien que l'or reste un favori parmi les investisseurs, d'autres métaux ressentent la pression des facteurs du marché.

Revers du marché : le Brent sous-performe par rapport aux swaps de Dubaï

Les contrats à terme sur le Brent ont chuté par rapport aux swaps de Dubaï pour la première fois depuis novembre 2023, montrent les nouvelles données de LSEG, soulignant l'influence croissante des bruts à haute teneur en soufre du Moyen-Orient sur les bruts doux traditionnellement plus chers contenant moins d'impuretés.

Selon un rapport publié mercredi, la différence entre les futures du Brent et les swaps de Dubaï était de moins 2 cents le baril à la clôture des échanges à 04h30 GMT. Cependant, à la fin de la journée, la décote s'était élargie à 14 cents, confirmant un changement dans l'équilibre de l'offre et de la demande.

Pourquoi le pétrole du Moyen-Orient remporte-t-il ?

Les experts disent que la demande croissante pour le brut de Dubaï est due à des achats actifs par les grandes maisons de négoce, ce qui soutient la référence régionale.

"Nous voyons un intérêt soutenu pour le brut du Moyen-Orient de la part des principaux acteurs, ce qui fait monter les prix," a déclaré Harry Chilligourian, directeur de la recherche chez Onyx Capital Group.

La situation avec le Brent est différente : la demande pour celui-ci reste faible, car les raffineries européennes n'ont pas encore terminé la maintenance saisonnière, et les marges de raffinage en Europe du Nord-Ouest restent basses. Cela réduit l'attractivité d'acheter du pétrole plus cher et plus léger.

La Russie fait des concessions : quel impact sur les prix ?

Un autre facteur faisant pression sur le Brent était l'accord inattendu entre la Russie et les États-Unis. Moscou a accepté l'offre de Donald Trump de cesser temporairement les attaques sur l'infrastructure énergétique dans le cadre du conflit avec l'Ukraine.

Ce geste pourrait faciliter l'exportation de pétrole russe, ce qui pourrait potentiellement augmenter son offre sur le marché mondial. Si les flux de pétrole russe augmentent, cela intensifiera la concurrence entre les fournisseurs et pourrait encore réduire les cours du Brent.

À quoi s'attendre ensuite ?

La dynamique du marché pétrolier reste volatile. Alors que la demande pour les grades du Moyen-Orient se renforce, le Brent fait face à des défis à court terme, notamment :

• des marges de raffinage faibles en Europe ;

• un ralentissement des achats par les raffineries ;

• une éventuelle augmentation de l'offre de brut russe.

Les investisseurs continuent de suivre de près les évolutions, car tout changement dans les flux commerciaux pourrait avoir un impact significatif sur les mouvements futurs des prix.