La structure des vagues sur le graphique de 24 heures pour #SPX est assez claire. Le premier et le plus important point est la structure à cinq vagues à grande échelle, qui est si large qu'elle tient à peine sur l'écran de la plateforme même à l'échelle la plus petite. En termes plus simples, les indices boursiers américains ont été dans une tendance haussière à long terme. Mais comme nous le savons, les tendances finissent par s'inverser.

À ce stade, la vague 5 de 5 semble être complète, l'instrument ayant fait quatre tentatives infructueuses de dépasser 6 093, ce qui correspond à une extension de Fibonacci à 200,0 % à partir de la vague 4. À mon avis, une séquence de vague corrective est en train de se développer. Le marché boursier américain est surchauffé, et de plus en plus d'experts avertissent d'une "bulle".

Sur le graphique de 4 heures, nous voyons une structure corrective complexe terminée a-b-c-d-e, suivie d'un modèle haussier a-b-c. Cela suggère qu'une nouvelle structure baissière est en cours, et sa première vague ressemble de près à une impulsion.

Par conséquent, je m'attends à une vague haussière 2 ou b, après quoi le déclin est susceptible de reprendre. Mon point de vue actuel est basé sur le décompte quotidien des vagues, ce qui implique un mouvement baissier prolongé pour le S&P 500.

La Réserve fédérale calme la panique du marché, mais les risques subsistent

Comme je l'ai déjà averti, #SPX a commencé à former la vague corrective b, qui pourrait faire monter l'indice jusqu'à 5 825—retracement de Fibonacci à 50,0 % de la vague a. Cela suggère que bien que le marché boursier américain puisse augmenter à court terme, ce sera probablement un rebond correctif avant la prochaine jambe baissière. Bien sûr, les structures de vagues peuvent évoluer de nombreuses manières—le retracement pourrait tout aussi bien être de 38,2 % ou même 76,4 %, mais nous avons pour l'instant un scénario de base.

Lors de la réunion du FOMC de cette semaine, il est devenu clair que seuls les marchés paniquent à cause des tarifs de Trump, pas la Réserve fédérale. La Fed n'a pas vu de changements négatifs significatifs dans l'économie. Le régulateur s'attend à ce que l'inflation accélère et que la croissance du PIB perde de son élan. Par conséquent, la politique monétaire sera probablement assouplie lentement, comme prévu précédemment.

Cependant, permettez-moi de vous rappeler que le marché a déjà intégré la position accommodante de la Fed. Ce qui importe maintenant, c'est l'état réel de l'économie américaine et ses perspectives, qui restent prudemment négatives. Pourtant, la Fed a réussi à calmer quelque peu les marchés, bien que nous ne puissions ignorer l'évidence—l'économie américaine ralentit. Probablement pas aussi vite que les marchés le craignent, mais elle ralentit néanmoins. Par conséquent, mon scénario de vagues reste valide.

Conclusions finales

Sur la base de l'analyse actuelle des vagues de #SPX, je conclus que l'instrument a terminé sa phase de tendance haussière. Dans l'environnement actuel, je recommande de surveiller 6 125 et les politiques économiques de Trump. Ses actions—guerres commerciales, tarifs et restrictions à l'importation—posent des risques à la stabilité de l'économie américaine et aux bénéfices des entreprises, rendant une nouvelle tendance baissière de plus en plus probable.

La "bulle" sur les marchés boursiers américains semble totalement gonflée. Le graphique de 4 heures autorise une autre vague haussière, suivie d'un mouvement baissier. Le graphique de 24 heures confirme le début d'une tendance baissière plus importante. Sur le délai plus long, la configuration des vagues est encore plus claire : une structure nette à cinq vagues, avec un autre motif à cinq vagues à l'intérieur de la cinquième vague—un indicateur classique que nous pourrions approcher de la fin. Tout cela pointe vers une correction longue et complexe, qui a peut-être déjà commencé.

Principes clés de mon analyse:

• Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les modèles complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
• Si vous êtes incertain quant à la tendance du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
• Il n'y a pas de certitude à 100 % dans la direction des prix. Utilisez toujours des ordres Stop Loss pour protéger vos positions.
• L'analyse de vagues peut être combinée avec d'autres méthodes analytiques et stratégies de trading pour une approche plus complète.