Lihat juga
24.01.2025 12:26 PM
S&P 500 mencatat rekor penutupan baru pada hari Kamis. Terobosan ini terjadi ketika para investor meneliti hasil pendapatan dan mempertimbangkan komentar terbaru dari mantan Presiden Donald Trump. Komentarnya tentang suku bunga yang lebih rendah dan harga minyak yang lebih rendah telah menarik minat pasar.
Berbicara di World Economic Forum di Davos, Swiss, Trump meminta OPEC untuk menurunkan harga minyak dan mendesak bank sentral untuk memangkas suku bunga. Selain itu, ia memperingatkan komunitas bisnis global tentang kemungkinan tarif pada produk yang dibuat di luar Amerika Serikat. Pernyataan ini telah menjadi topik pembicaraan baru di kalangan investor dan analis.
"Investor menyukai ide suku bunga yang lebih rendah dan harga minyak yang lebih rendah," kata Lindsay Bell, kepala strategi di 248 Ventures. Menurutnya, reaksi pasar menunjukkan optimisme yang hati-hati. Meskipun demikian, pelaku pasar waspada terhadap kemungkinan inflasi yang lebih tinggi akibat ancaman tarif. Faktor-faktor ini dapat memperlambat pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve.
The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu depan, pertemuan pertama regulator di tahun baru. Sementara itu, investor terus memantau sinyal ekonomi dengan cermat, mencoba memprediksi bagaimana pernyataan Trump dan kebijakan Federal Reserve akan berinteraksi.
Campuran faktor yang tegang ini, di satu sisi, memicu pertumbuhan pasar, dan di sisi lain, mempertahankan kehati-hatian tertentu dalam tindakan para pelaku. Suasana optimisme masih dominan, tetapi ancaman tarif dan kemungkinan konsekuensinya tetap menjadi risiko signifikan.
Peter Tooze, presiden Chase Investment Counsel di Virginia, yakin bahwa Federal Reserve akan mendasarkan keputusannya pada data ekonomi yang objektif, dan bukan pada pernyataan politik. Menurutnya, bahkan tuntutan mendesak Trump tidak mungkin mempengaruhi keputusan regulator.
"Komentar presiden tentang suku bunga tidak mungkin memiliki dampak signifikan pada The Fed," tegas Tooze. "Keputusan akan dibuat semata-mata berdasarkan analisis data ekonomi saat ini."
Hari Kamis adalah hari bersejarah di Wall Street: ketiga indeks utama menunjukkan pertumbuhan untuk hari keempat berturut-turut. Pelaku pasar mencatat bahwa baik laporan pendapatan perusahaan maupun potensi perubahan kebijakan memengaruhi sentimen investor.
S&P 500 (.SPX) naik 32,34 poin, atau 0,53%, menjadi 6.118,71. Ini adalah penutupan rekor pertama indeks sejak 6 Desember, ketika hampir mencapai rekor baru sehari sebelumnya.
Dow Jones Industrial Average (.DJI) bahkan lebih mengesankan, menambahkan 408,34 poin, atau 0,92%, untuk mengakhiri hari di 44.565,07. Nasdaq Composite (.IXIC) naik 44,34 poin, atau 0,22%, menjadi 20.053,68.
Semua 11 sektor S&P 500 mengakhiri hari perdagangan dengan dinamika positif. Saham kesehatan (.SPXHC) sangat kuat, melonjak 1,35%, sementara industri (.SPLRCI) menambahkan 0,96%.
Sektor perbankan (.SPXBK) juga menunjukkan kenaikan yang kuat. Indeks menutup hari naik 0,73%, mencapai rekor tertinggi selama perdagangan.
Tren saat ini menunjukkan bahwa pasar yakin dengan pergerakan naiknya. Namun, pertanyaan tetap ada tentang dampak tarif yang mungkin terjadi dan bagaimana mereka dapat mempengaruhi inflasi dan keputusan The Fed. Investor tetap berhati-hati, meskipun optimisme terus mendorong kenaikan indeks saham.
Sektor utilitas (.SPLRCU), meskipun melambat menjadi 0,47%, tetap menjadi sorotan. Perusahaan energi menunjukkan momentum khusus. Pernyataan Donald Trump di World Economic Forum tentang perlunya menggandakan kapasitas energi untuk mendukung perkembangan pesat kecerdasan buatan telah menjadi dorongan bagi pertumbuhan saham sejumlah perusahaan.
Constellation Energy (CEG.O) mencatat kenaikan mengesankan sebesar 4,1%, diikuti oleh AES Corp (AES.N) yang naik 3,6%. Vistra Corp (VST.N) melengkapi tiga besar dengan kenaikan 2,7%. Dampak kecerdasan buatan pada infrastruktur energi semakin jelas, dan pasar bereaksi terhadap prospek ini.
Sektor teknologi (.SPLRCT), yang naik 2,5% kemarin setelah Trump mengumumkan investasi swasta sebesar $500 miliar dalam infrastruktur AI, menunjukkan hasil yang lebih sederhana pada hari Kamis. Sektor ini hanya naik 0,12%. Meskipun demikian, sektor ini tetap menjadi fokus bagi investor jangka panjang.
Departemen Tenaga Kerja melaporkan bahwa klaim pengangguran mencapai 223.000, sedikit di atas perkiraan 220.000. Peningkatan ini merupakan kejutan kecil bagi analis, tetapi tidak berdampak besar pada sentimen pasar secara keseluruhan.
Di antara perusahaan yang menyenangkan investor, GE Aerospace (GE.N) menonjol. Sahamnya melonjak 6,6% setelah menerbitkan perkiraan laba optimis untuk tahun 2025. Perusahaan asuransi Elevance (ELV.N) juga naik 2,7%, berkat hasil kuartal keempat yang kuat.
Tetapi tidak semua laporan positif. Saham Electronic Arts (EA.O) anjlok 16,7% setelah perusahaan memangkas perkiraan pemesanan sepanjang tahun. American Airlines (AAL.O) juga mengecewakan investor, meleset dari perkiraan laba 2025 dan mengirim saham turun 8,7%.
Energi dan kecerdasan buatan tetap menjadi area pertumbuhan utama, tetapi volatilitas di sektor-sektor tertentu seperti teknologi dan maskapai penerbangan mengingatkan investor untuk berhati-hati terhadap risiko. Pasar terus berayun antara optimisme dan kehati-hatian, dengan data pengangguran dan pendapatan perusahaan menambah nuansa lebih lanjut pada gambaran tersebut.
Perusahaan-perusahaan Eropa menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan pendapatan yang solid untuk kuartal ketiga berturut-turut, memberikan harapan kepada investor meskipun ada gejolak politik dan ekonomi yang sedang berlangsung serta ancaman tarif dari AS.
Januari adalah bulan yang luar biasa bagi pasar Eropa, dengan laju aliran investasi tercepat kedua dalam 25 tahun, menurut Bank of America. Ini terjadi bahkan sebelum laporan pendapatan perusahaan pertama dan meskipun retorika Trump yang lebih keras terhadap Uni Eropa.
Meski ada optimisme, ada kekhawatiran di udara. Pernyataan Trump tentang kemungkinan pengenalan tarif pada impor UE meningkatkan ketegangan. Dalam konteks ini, Jerman dan Prancis, dua mesin utama ekonomi zona euro, menghadapi perlambatan pertumbuhan, sementara Italia tetap dalam resesi industri. Faktor-faktor ini membuat sulit untuk mencapai pemulihan yang berkelanjutan.
Minggu ini, perhatian investor tertuju pada sejumlah perusahaan besar Eropa. Pada hari Selasa, pemimpin pasar barang mewah LVMH (.LVMH.PA) akan melaporkan hasilnya. Pada hari Rabu, pembuat peralatan komputer Belanda ASML (ASML.AS) akan melaporkan hasil keuangannya, dan pada hari Kamis, Deutsche Bank (DBKGn.DE) akan melaporkan. Minggu depan, perhatian akan tertuju pada raksasa farmasi Denmark Novo Nordisk (NOVOb.CO).
Sudah ada contoh laporan yang sukses. Pada 16 Januari, saham pembuat barang mewah Swiss Richemont (CFR.S) melonjak, mencatat kenaikan harian terbesar dalam 16 tahun setelah penjualan kuartal keempat melampaui ekspektasi.
Survei terbaru tentang aktivitas bisnis menunjukkan bahwa ekonomi terbesar zona euro – Jerman, Prancis, dan Italia – berada dalam cengkeraman resesi industri. Ini kontras dengan AS, di mana pertumbuhan ekonomi yang kuat terus mendukung kinerja global. Kesenjangan ini merugikan daya saing perusahaan Eropa dan pendapatan mereka.
Salah satu pendorong saham Eropa adalah euro yang lemah, yang telah kehilangan sekitar 4,5% nilainya selama setahun terakhir. Euro yang lebih murah membuat ekspor lebih kompetitif, mendukung permintaan untuk produk-produk di kawasan tersebut.
Meski ada arus investasi yang kuat dan hasil awal yang menggembirakan, pasar Eropa tetap berada di bawah tekanan dari faktor eksternal dan internal. Apakah perusahaan-perusahaan di kawasan ini dapat memenuhi ekspektasi tinggi investor akan menjadi jelas dalam beberapa minggu mendatang. Sementara itu, pelaku pasar terus menyeimbangkan antara kehati-hatian dan harapan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.
Menurut analis di Goldman Sachs, sekitar 60% pendapatan perusahaan Eropa dihasilkan di luar benua tersebut. Ini menyoroti ketergantungan signifikan kawasan ini pada pasar global dan mitra dagang. Situasi ini menciptakan peluang dan risiko, terutama mengingat ancaman tarif dari AS.
Saham Eropa saat ini diperdagangkan dengan diskon terbesar terhadap S&P 500 yang pernah tercatat. Menurut LSEG Datastream, perusahaan Eropa diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) ke depan sekitar 13,3, dibandingkan dengan 21,6 untuk saham AS. Ini menyoroti perbedaan signifikan dalam penilaian pasar dan berpotensi membuat aset Eropa lebih menarik bagi investor jangka panjang.
Banyak dari diskon dan risiko global ini sudah diperhitungkan dalam strategi investor. Namun, seperti yang dicatat oleh para analis, elemen penting dalam pengambilan keputusan adalah apa yang akan diprediksi oleh perusahaan untuk tahun berjalan. Sektor-sektor yang menunjukkan ketahanan terhadap guncangan eksternal mungkin akan menjadi fokus.
Pada hari Senin, saham perusahaan kimia Jerman Lanxess (LXSG.DE) naik sebesar 5,1%. Dorongan untuk ini adalah pengumuman perusahaan bahwa laba kuartal keempatnya akan melebihi ekspektasi pasar lebih dari 20%. Alasan utama untuk hasil ini adalah pembelian awal oleh pelanggan Amerika yang khawatir tentang ancaman tarif dari pemerintahan Donald Trump.
Pasar Eropa terus bergulat dengan tantangan terkait masalah ekonomi domestik dan ancaman global. Ketergantungan pada pendapatan eksternal membuatnya sangat rentan, tetapi pada saat yang sama memberikan peluang unik untuk pertumbuhan. Pertanyaannya adalah apakah perusahaan di kawasan ini akan dapat memanfaatkan peluang ini dan memenuhi ekspektasi investor sambil tetap kompetitif di tengah gejolak global.
You have already liked this post today
*Analisis pasar yang diposting disini dimaksudkan untuk meningkatkan pengetahuan Anda namun tidak untuk memberi instruksi trading.
