Доллар продолжает слабеть, отступая во всех «мажорных» валютных парах, за исключением иены (у иены своя история, и она слабеет по всему рынку быстрее доллара).

Среди основных причин, по мнению большинства экономистов, ослабления доллара выделяются слабые макро данные, поступающие из США (прежде всего – данные по инфляции) и высказывания и действия президента США Трампа, который уже успел «отметиться» непоследовательностью или противоречивостью в своих заявлениях относительно внешнеторговых тарифов, которые он то вводит, то потом через некоторое время отменяет.

*) см. также:

• Торговые индикаторы InstaTrade по USDX

Высказывания же Трампа и намеки некоторых других представителей президентской администрации относительно возможности рецессии только подливают масла в огонь.

Опасения торговой войны и замедления мировой экономики провоцируют инвесторов закрывать длинные позиции по ряду инструментов цифрового и фондового рынка, а также выходить из доллара.

Внимание же инвесторов понемногу переключается на заседание ФРС 18 – 19 марта. Согласно данным CME Group, вероятность того, что на этом заседании процентные ставки останутся без изменений, составляет почти 100%. Больший интерес будут представлять комментарии членов FOMC и экономические прогнозы, которые могут дать дополнительную информацию о будущей монетарной политике.

Отметим, что ранее в этом мясце глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что жесткая монетарная политика не продлится долго, «если рынок труда неожиданно ослабнет или инфляция упадет больше, чем ожидалось».

*) некоторые материалы из архива InstaTrade о фундаментальном анализе:

• Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

Последние данные по инфляции говорят о ее замедлении: февральский годовой индекс цен производителей PPI снизился до +3,2% с +3,7% в январе, а базовый – до +3,4% с +3,8% месяцем ранее, в то время как индексы потребительских цен также замедлились (годовой общий CPI – до +2,8% с +3,0% месяцем ранее, а базовый – до +3,1% с январского значения +3,3%). Все годовые индексы CPI и PPI замедлись сильнее прогнозов.

Пока что участники рынка ждут очередного снижения процентной ставки ФРС в июне и общего смягчения монетарной политики на 0,75% в этом году. Причем, вероятность снижения ставки на заседании 7 мая в настоящее время составляет уже примерно 30,0%.

Если Пауэлл на пресс-конференции (она начнется в среду в 18:30 GMT) не выскажется в пользу более ранних сроков снижения процентной ставки или, наоборот, сделает неожиданно жёсткие заявления по поводу перспектив монетарной политики ФРС, то это станет важным бычьим фактором для доллара, в то время как другие крупнейшие мировые ЦБ склонны к дальнейшему снижению своих процентных ставок.

С технической же точки зрения индекс USDX продолжает торговаться в зоне долгосрочного бычьего рынка, найдя поддержку вблизи важного долгосрочного уровня 103.60 (144-периодная скользящая средняя и нижняя граница восходящего канала на недельном графике), что оставляет надежу на возобновление бычьего тренда, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 17.03.2025».

Если рынок сочтет итоги заседания ФРС позитивными для доллара, то он возобновит восстановление своих позиций на рынке, а пробой ближайших уровней сопротивления 104.00, 104.17 (на 1-часовом графике USDX) может стать первым сигналом для возобновления покупок доллара.

Если же итоги заседания ФРС и заявления Пауэлла разочаруют покупателей доллара, то стоит ждать его ослабления. Пробой ключевой долгосрочной поддержки на уровне 102.55 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике USDX) выведет цену в зону долгосрочного медвежьего рынка, что сделает приоритетными короткие позиции и в долгосрочном периоде.

Уровни поддержки: 103.60, 103.00, 102.55, 102.00

Уровни сопротивления: 104.00, 104.17, 104.40, 105.00, 105.25, 105.48, 105.80, 106.00, 106.15, 107.00, 107.40, 108.00, 108.43, 109.00, 109.35, 109.50, 110.00, 110.15, 111.00, 112.00, 114.00

Торговые сценарии

• Альтернативный сценарий: Buy Stop 103.85, 104.20, 104.40. Stop-Loss 102.90. Цели 105.00, 105.25, 105.48, 105.80, 106.00, 106.15, 107.00, 107.40, 108.00, 108.43, 109.00, 109.35, 109.50, 110.00, 110.15, 111.00, 112.00, 114.00
• Основной сценарий: Sell Stop 103.10. Stop-Loss 103.90. Цели 103.00, 102.55, 102.00, 101.00, 100.00

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе